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按照賽道統(tǒng)計的新增獨角獸數(shù)量看，新能源、清潔技術(shù)、醫(yī)藥、生命科學(xué)以及加密技術(shù)等仍然是全球創(chuàng)新主陣地。2022年全球范圍內(nèi)80%的新晉獨角獸公司來自上述領(lǐng)域。

2021-2022年按行業(yè)分類的全球獨角獸增長數(shù)量

2022年，全球主要創(chuàng)新領(lǐng)域中只有新能源與清潔技術(shù)相關(guān)公司維持了獨角獸數(shù)量上的增長，中國公司的占比超過了全球相關(guān)公司增量總和的一半。中國因此成為了2022下半年維持全球超級獨角獸數(shù)量增長的重要引擎。

全球新晉新能源汽車相關(guān)獨角獸中最大的7筆融資總額達到了500億人民幣，其中6筆來自中國，僅有1筆來自美國。這7筆最大的融資中，僅有2家為終端車廠，更多的資源已經(jīng)傾斜至電動車產(chǎn)業(yè)鏈上游。

中國最大的幾筆融資均來自于汽車電池賽道，且大多發(fā)生在2022下半年。而歐洲美國市場下半年值得關(guān)注的相關(guān)大額融資僅有一例。微軟公司前總裁比爾·蓋茨等人創(chuàng)建的核能公司TerraPower在去年8月宣布完成7.5億美元融資。此前美國聯(lián)邦政府為TerraPower撥款約20億美元，其中15億美元來自美國總統(tǒng)拜登簽署的基礎(chǔ)設(shè)施法案。

2020年以來，中美獨角獸的整體行業(yè)結(jié)構(gòu)開始出現(xiàn)了明顯的分歧，這一趨勢在今年更加凸顯。

2022年新增的獨角獸公司中，中國有四個領(lǐng)域創(chuàng)造了70%以上的獨角獸增量，其中清潔技術(shù)與新能源貢獻最多，其次是醫(yī)藥健康與智慧物流交通板塊。而同一時期的美國，企業(yè)服務(wù)與加密行業(yè)貢獻了過半的獨角獸增量。

人民幣基金與本土產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新體系正在一些領(lǐng)域持續(xù)推高中國獨角獸數(shù)量，二者也是過去幾年中改變中國獨角獸行業(yè)結(jié)構(gòu)的重要力量。

在中國新生獨角獸最近一輪融資信息披露中，以人民幣計價的融資新聞接近70%，與2022年和2021年同期相比提高了約15%以上。在清潔能源、芯片、醫(yī)療健康等五個中國重要獨角獸領(lǐng)域中，新一輪融資主要以人民幣計價的公司占到了新增總量的四分之三。2022年至少有3家曾經(jīng)以美元為計價單位對外披露融資新聞的獨角獸公司在最新一輪融資信息披露中已開始使用人民幣計價。

中國產(chǎn)業(yè)背景的獨角獸新勢力正在以更快的速度走到舞臺中央

2022年，產(chǎn)業(yè)孵化的創(chuàng)業(yè)公司中有17家成為了獨角獸，占全年獨角獸增量的近四分之一，與2021年同期相比增加約3倍。中國的產(chǎn)業(yè)方正在更快地創(chuàng)造獨角獸，一般中國初創(chuàng)公司成長為獨角獸需要5到6年左右的時間，而這些產(chǎn)業(yè)孵化獨角獸公司的平均年齡不到4歲。

新能源與智能制造相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈帶動下，中國的創(chuàng)新陣地在整體南移

2022年，廣東省創(chuàng)造的獨角獸占到了新增總數(shù)的四分之一，超過北京和上海；廣東新增的獨角獸中近五成為新能源相關(guān)企業(yè)。在上海，則是芯片半導(dǎo)體與醫(yī)藥相關(guān)企業(yè)占到了城市獨角獸增量的一半。

過去3年中，中國獨角獸數(shù)量的變化情況顯得相對獨立，它沒有跟隨全球大水漫灌而出現(xiàn)井噴式的過渡增長，也沒有隨著銀根緊縮而在2022下半年大步倒退。

如今回顧2021年至2022年初西方世界獨角獸涌現(xiàn)有兩個方面的原因。

其一是疫情期間美國極度寬松的利率政策創(chuàng)造了資本市場的繁榮與泡沫。美國風(fēng)險投資公司在這期間通過IPO與并購，將大量的現(xiàn)金回流到了新的風(fēng)險投資基金。2021年到2022上半年美國創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)通過IPO以及并購?fù)顺龅捻椖繑?shù)量同比增加了2倍，接近4,400起。

另外則是極度泡沫化的美國二級市場讓成長期科技投資成為了“賺快錢”的生意。以往由沙丘路風(fēng)險投資機構(gòu)們主導(dǎo)的地盤迎來了紐約人的入侵。大量對沖基金、主權(quán)財富基金、以及家族辦公室向原本有限的蛋糕里注入了更多的水分。

2021這一年，美國私募市場募資金額突破了4,000億美元，同比增長55%；投資金額達到了空前的1.57萬億，同比增加81%。但與之前幾次全球貨幣寬松不同的是，中美貿(mào)易摩擦和懸而未決的中概股上市問題，一定程度上抑制了中國的創(chuàng)業(yè)公司以及在華投資的美元基金加入這場泡沫狂歡。相比之下，歐洲似乎成了美元當(dāng)時更“正確”的選擇。

2020到2022上半年間，除歐洲本土基金開啟美國募資模式外，還有至少31家美國風(fēng)險投資基金和對沖基金在歐洲設(shè)立新的辦公室，或是繼續(xù)加大了在歐洲的投資。也同樣是在2021年，根據(jù)Atomico的統(tǒng)計結(jié)果，歐洲出現(xiàn)了98家獨角獸公司，而按照較為保守的Pitchbook統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，歐洲獨角獸數(shù)量則在60家左右。但不能否認的是，歐洲獨角獸總數(shù)量已經(jīng)突破200家，與中國比肩。

在美聯(lián)儲加息前的18個月內(nèi)，美元吹出了風(fēng)險投資歷史上最大的獨角獸泡沫。而在去年美元緊縮的6個多月后，中國、美國的獨角獸陣營終于重新回到了疫情前的站位。2022年中國與美國獨角獸公司增漲數(shù)量占全球總增量上看，這兩個風(fēng)險投資重鎮(zhèn)之間的增速差距已經(jīng)再度縮小，并于去年下半年基本持平。

在不確定性突顯的商業(yè)社會中，新增獨角獸仍然是最能反應(yīng)一個區(qū)域創(chuàng)新踴躍程度和市場水溫的指標。過去兩年，中國投資人們總是焦慮于美國和歐洲的獨角獸增速太快，中國未能跟上腳步。但從更長的經(jīng)濟周期看，中國的獨角獸數(shù)量似乎不能被稱為落后，只是“幸運”或“不幸”地躲過了一些泡沫。然而泡沫過后，中國創(chuàng)業(yè)市場的敘事方式已經(jīng)徹底改變。

2022年哪些投資機構(gòu)捕獲最多新晉獨角獸？

如何與產(chǎn)業(yè)更好地相處，如何幫助創(chuàng)業(yè)公司更快地邁入全球市場成為了今年創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)斬獲獨角獸所需要回答的關(guān)鍵問題。

本次統(tǒng)計與調(diào)研覆蓋2022年產(chǎn)生的中國獨角獸公司的重要股東，這些機構(gòu)亦在公司成為獨角獸之前的交易中扮演過重要角色。

本文轉(zhuǎn)載自：福布斯中國  如有侵權(quán)，請聯(lián)系刪除